远离金融危机的信用风险计量与控制PDF电子书下载

在2007～2008年的金融危机爆发之前数年间，金融体系便已呈现出系统风险剧增的特征，而这与传统银行模式的转变关系甚大。银行业不再以存贷为主营方式，而是转移到一种吸纳存款并迅速放贷的分销模式，这种模式可以把金融系统的风险转嫁给别的组织。这导致了信用质量的恶化，而同时增加了消费者和企业的贷款，但监管者却未能注意到这一点。这些问题所导致的风险未能被察觉，从而成为日后金融危机的导火索。但如果在早期就采用预警系统计量信用风险，并及时警告所有利益相关体，让他们能够采取行动控制所承担的风险，就可以预防不利后果的发生。这就是本书探讨的信用计量模式所发挥的作用。在最新出版的《金融危机内外的信用风险计量》（第三版）中，作者安东尼·桑德斯和琳达·艾伦探讨了所有最新的信用风险计量模型的技巧，同时检验了这些模型对于个人贷款和组合的信用风险评价，以及运用衍生品合约去管理信用风险的方式。

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第一部分 泡沫与危机：2007～2009年全球性金融危机 3

第1章 陷入金融灾难 3

第2章 信用危机的三个阶段 24

第3章 危机与监管失灵 45

第二部分 违约概率预测 67

第4章 作为期权的贷款：穆迪的KMV模型 67

第5章 简化形式模型：Kamakura风险管理模型 100

第6章 其他信用风险模型 120

第三部分 估计其他模型参数 137

第7章 一个关键参数：LGD 137

第8章 资产组合的信用风险及其相关系数 150

第四部分 汇总参数 171

第9章 风险价值方法：信用矩阵模型和其他模型 171

第10章 压力测试信用风险模型：面向未来的算法 212

第11章 RAROC模型 232

第五部分 信用风险转移机制 247

第12章 信用衍生产品 247

第13章 资本监管 278

注释 307

参考文献 353

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