经济周期、经济转型与商业银行系统性风险管理

本书以美国金融危机、欧债危机以及中国经济转型对银行信贷资产造成的系统性风险为背景，从经济周期、经济转型两个方面研究我国商业银行系统性风险的根源，构建符合我国商业银行实际需要的系统性风险管理体系。首先进行理论研究，分别建立了跨周期模型、两部门风险生成模型和三阶段模型来分析经济周期、企业产权制度变革及对外开放对银行信用风险的影响机制，并分析了金融体系改革对银行信用风险的双重硬化效应。然后立足于微观层面的银行风险管理，建立了系统性风险因子测定模型（SRF），并测定出五个通过显著性检验的系统性风险因子：GDP增长率、通货膨胀率、企业产权多元化指数、金融市场化指数和外贸依存度，证明了经济转型因素对我国银行信用风险的影响程度及具体的作用方向；再将Logistic模型和系统性风险因子相结合，建立了SR-Logistic模型，用于测算不同行业及地区企业的违约概率。在此基础上，进行银行系统性风险压力测试，通过预测我国经济周期及经济转型的发展趋势来构建未来的宏观经济情景，并计量出银行贷款组合在对应情景下的非预期损失。最后，提出系统性风险“MM”管理法，即把宏观层面的经济预测与微观层面的经济资本管理有机结合