论金融市场的有效性

本书借助多空交易者模型与相对有效性概念，从价格形成过程视角系统地分析了股票市场定价过程与市场定价有效性检验问题。首先考察了基本多空交易者模型中市场定价机制对市场价格变化、成交量变化、成交金额变化的影响；然后借助模型分析结果，采用相对有效性概念研究了中国股权分置改革以及卖空机制对中国股票市场定价有效性所产生的影响；随后运用数值模拟方法对市场定价过程进行了更为深入的研究；最后根据研究结果提出了提高中国股票市场有效性的一些政策建议。