住房反向抵押贷款运作机制

人口老龄化的浪潮席卷了全球，中国也不例外。随着我国计划生育政策的实施人口出生率的下降与平均寿命的延长，人口老龄化呈加剧之势。与此同时，我国的社会养老保障体系也面临严峻挑战，传统家庭养老模式难以为继，出现大量“房产富翁、现金穷人”的老年人。在现有资源下，如何通过金融创新让老年人安享晚年，是一项迫切需要研究的课题。在许多老龄化国家，住房反向抵押贷款已经成为一项成熟的金融产品，对于减少贫困、提高老年人生活质量和缓解社会保障压力等方面，均起到较好作用。本文采用理论分析和蒙特卡洛模拟相结合的方法，运用信用风险理论、期限结构理论、金融市场完全性理论和外部性理论等理论框架，对我国发展住房反向抵押贷款风险管理、产品定价、适用性测度和运作模式等方面进行了理论上的深入研究。